Kort säljning BREAKING DOWN Short selling Tänk på följande säljande exempel. En näringsidkare anser att aktie SS som handlar till 50 kommer att minska i pris och lånar därmed 100 aktier och säljer dem. Tradern är nu kort 100 aktier i SS eftersom han har sålt något som han inte ägde i första hand. Den korta försäljningen gjordes endast genom att låna aktierna, som ägaren kan kräva tillbaka vid någon tidpunkt. En vecka senare rapporterar SS djupa finansiella resultat för kvartalet och aktien faller till 45. Tradern bestämmer sig för att stänga den korta positionen och köper 100 aktier av SS på 45 på den öppna marknaden för att ersätta de lånade aktierna. Handlarens vinst på kort försäljning exklusive provisioner och ränta på marginalkontot är därför 500. Antag att näringsidkaren inte avslutade den korta positionen på 45 år men beslutade att låta den vara öppen för att utnyttja ytterligare prisnedgång. Anta nu att ett rivaliserande företag swoops in för att förvärva SS på grund av dess lägre värdering. och meddelar ett övertagande erbjudande för SS på 65 per aktie. Om näringsidkaren bestämmer sig för att stänga den korta positionen vid 65 år, skulle förlusten på den korta försäljningen uppgå till 15 per aktie eller 1 500, eftersom aktierna köptes tillbaka till ett betydligt högre pris. Två mätvärden som används för att spåra hur mycket ett börs har sålts kort är kort ränta och kort ränteförhållande (SIR). Kort ränta avser totalt antal aktier sålda kort som en procentandel av bolagets totala utestående aktier, medan SIR är det totala antalet sålda aktier dividerat med aktiens genomsnittliga dagliga volymer. Ett lager som har ovanligt hög kort ränta och SIR kan vara i riskzonen för en kort pressning, vilket kan leda till en stigande prispigg. Detta är en konstant risk för att den korta säljaren måste möta. Bortsett från denna risk för förluster i förlusten, är den korta säljaren också på kroken för utdelningar som kan betalas av det korta lageret. Dessutom finns det risk för inköpsrisk för starkt korta aktier. Det här hänvisar till att en mäklare kan när som helst stänga en kort position om aktiebolaget är extremt svårt att låna och aktieutlåarna kräver det tillbaka. Medan kortförsäljning ofta försvinner och korta säljare betraktas som hänsynslösa operatörer för att förstöra företag, är verkligheten att säljförsäljning ger likviditet till marknaderna och förhindrar att aktierna läggs på löjligt höga nivåer på hype och överoptimism. Även om missbruk av korta säljfrämjande metoder, såsom björnslag och ryktet-mongering för att driva ett lager lägre, är olagligt kan det vara ett bra verktyg för riskhantering av portfölj när det görs på rätt sätt. Fördubbla din kunskap om kortförsäljning genom att läsa den grundläggande guiden om kortförsäljning: Introduktion. Vad det betyder att gå kort i investeringsvillkor Uppdaterad 5 februari 2017 Forex Shorts vs Shorts på aktiemarknaden På alla finansiella marknader, inklusive Forex (kort för utländska Utbyte), du är kort 34 genom att förkorta ett eget kapital eller en valuta när du tror att det kommer att falla i värde. Med ett lager är vad du gör med att låna aktier du egentligen inte äger och accepterar att betala för aktierna någon gång i framtiden. Om aktierna faller i värde från det att du genomför den korta försäljningen tills du stänger den (genom att köpa aktierna till senare och lägre pris), ger du en vinst som är lika med skillnaden i de två värdena. När du går kort i Forex är den allmänna tanken densamma - du satsar på att en valuta kommer att falla i värde. Om det gör gör du pengar. Den största skillnaden mellan en kort försäljning på aktiemarknaden och korta på Forex är att valutorna alltid är parade varje Forex-transaktion innebär en lång position i en valuta, en satsning på att dess värde stiger och en kort position i den andra valutan , en satsning på att dess värde kommer att falla. Hur kortförsäljningsvaluta fungerar När du går short34 på Forex, placerar du helt enkelt en försäljningsorder på ett valutapar. I Forex trading har alla valutapar en basvaluta och en citatvaluta. Citatet brukar se ut så här: USDJPY 61 100.00. Amerikanska dollar (USD) är basvalutan och den japanska yenen (JPY) är citatvalutan. Denna citat visar att en amerikanska dollar motsvarar 100 japanska yenen. När du placerar en kort handel på det här valutaparet, går du kort på USD-dollarn och, som ett resultat, samtidigt går länge på den japanska yenen. Den grundläggande idén bakom kortslutning på Forex Det kan låta komplicerat först, men den underliggande idén är enkel: du skulle göra denna handel om du trodde att 1 USA skulle bli värre mindre än 100,00 japanska yenen. En annan skillnad mellan kortslutning på aktiemarknaden och på Forex är att till skillnad från aktiemarknaden går kort på Forex så enkelt som att placera din order. Det finns inga speciella regler eller krav för att gå kort på ett valutapar. Förstå den allmänna risken för att gå kort Om du tänker på att gå kort i Forex måste du hålla risken i åtanke - särskilt riskskillnaden mellan 34 år långa 34 och 34 korta.34 Om du skulle gå länge på en valuta, Värsta scenariot (medan det fortfarande är dåligt för din investeringsportfölj) skulle vara att värdet på valutan faller till noll. Men det finns en gräns för din förlust på en lång position eftersom värdet av en valuta kan gå lägre än noll. Om du förkortar en valuta, å andra sidan, satsar du på att det kommer att falla när faktiskt värdet kan stiga och fortsätta öka. Teoretiskt sett finns det ingen gräns för hur långt värdet kan stiga och därmed finns ingen begränsning för hur mycket pengar du kan förlora. Begränsa din risk Ett sätt att begränsa din nackdel risk är att stoppa eller begränsa order på din korta. En stoppförlustorder uppmanar helt enkelt din mäklare att stänga av din position om den valuta du kortsluta stiger till ett visst värde, vilket skyddar dig mot förlust. En gränsorder å andra sidan uppmanar din mäklare att stänga av din korta när den valuta du förkortar faller till ett värde du anger, vilket därmed låser in din vinst och eliminerar framtida risker. Ett sista varningstecken Den maximala uppåtsidan på en kort handel är 100. Det låter naturligtvis bra, men nackdelen med en kort handel är oändlig. Som förklarat tidigare går en näringsidkare i korthet med en nedgång, och det finns relativt begränsat utrymme för nackdel jämfört med uppåtsidan. FX-marknaden ger en hel del mer flexibilitet för korta säljare och andra marknader, men det är fortfarande viktigt att notera att försäljningen av kort behöver fortfarande kombineras med god riskhantering. Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudmannen. Vad är kortförsäljning Låt oss beskriva vad det innebär att korta ett lager, från och med vad det innebär att köpa ett lager. I inköpslager köper du en ägarandel i företaget. Köp och försäljning av aktier kan ske med en börsmäklare eller direkt från företaget. Mäklare används oftast. De tjänar som mellanhand mellan investerare och säljare och tar ofta avgift för sina tjänster. När du använder en mäklare måste du skapa ett konto. Kontot som upprättas är antingen ett kontokonto eller ett marginalkonto. Ett kontokonto kräver att du betalar för ditt lager när du köper, men med ett marginalkonto ger mäklaren dig en del av fonderna vid inköpet och säkerheten fungerar som säkerhet. När en investerare går lång tid på en investering betyder det att han eller hon har köpt ett lager som tror att priset kommer att stiga i framtiden. Omvänt, när en investerare går kort. han eller hon förutser en minskning av aktiekursen. När säljare shorts ett lager säljer de ett lager som de inte äger. Mer specifikt är en kort försäljning försäljning av en säkerhet som ej ägs av säljaren, men det är lovat att levereras. Det kan låta förvirrande, men det är faktiskt ett enkelt koncept. (För att lära dig mer, läs: Benefit From Låned Securities.) När du säljer ett aktiebolag, kommer din mäklare att låna ut det till dig. Beståndet kommer från förmedlingens egna lager, från en annan av företagets kunder eller från ett annat mäklarfirma. Aktierna säljs och intäkterna krediteras ditt konto. Förr eller senare måste du stänga den korta genom att köpa tillbaka samma antal aktier (kallad täckning) och returnera dem till din mäklare. Om priset sjunker kan du köpa tillbaka aktien till det lägre priset och göra en vinst på skillnaden. Om aktiekursen stiger måste du köpa tillbaka den till det högre priset och du förlorar pengar. För det mesta kan du hålla kort så länge du vill, även om ränta debiteras på marginalkonton, så att en kort försäljning öppnas under lång tid kommer att kosta mer. Dessutom kan du tvingas täcka om långivaren vill ha det lager du lånade tillbaka. Mäklare kan inte sälja vad de inte har, så du måste antingen komma med nya aktier att låna, eller måste du täcka. Detta är känt som kallas bort. Det händer inte ofta, men det är möjligt om många investerare säljer en viss säkerhet. Eftersom du inte äger beståndet du säljer (du lånade och sålde det) måste du betala utlåning av aktieinnehavet utdelningar eller rättigheter som deklarerats under lånets gång. Om beståndet delas ut under din korta tid, är du skyldig två gånger så många aktier till hälften av priset. Om du vill lära dig mer om grunderna för att investera kan du anmäla dig till vårt kostnadsfria Investing Basics-nyhetsbrev eller för en mer djupgående titt på kortförsäljning där vi säljer kortserien.
No comments:
Post a Comment