Introduktion till valutaterminer Den globala valutamarknaden är den största marknaden i världen med över 4 biljoner handlas dagligen enligt uppgifter om bank för internationella bosättningar (BIS). Forexmarknaden är dock inte det enda sättet för investerare och handlare att delta i utländsk valuta. Medan inte så stor som valutamarknaden har valutamarknaden en respektabel daglig genomsnittlig närmare 100 miljarder kronor. Valuta futures - terminsavtal där den underliggande råvaran är en valutakurs - ger tillgång till valutamarknaden i en miljö som liknar andra terminsavtal. Figur 1 visar ett prisdiagram över en av de många valutaterminskontrakten. Figur 1 Ett exempel på ett framtida valutakurs för valuta i detta fall, euron dollar futures kontrakt. Källa: Skapad med TradeStation. Vad är Valuta Futures Valutaterminer, även kallade valutaterminer eller valutaterminer, är valutahandlade terminskontrakt för att köpa eller sälja ett visst belopp av en viss valuta till ett bestämt pris och datum i framtiden. Valuta futures introducerades på Chicago Mercantile Exchange (nu CME Group) 1972 strax efter det att fasta växelsystem och guldstandard kassades. Liksom andra terminsprodukter handlas de när det gäller kontraktsmånader med vanliga löptidstider som normalt faller den tredje onsdagen i mars, juni, september och december. Kontraktstyper En mängd olika valutaterminskontrakt finns tillgängliga. Bortsett från de populära kontrakten, som EUR-dollar-valutaterminskontraktet (euro-dollar), finns det också E-Micro Forex Futures-kontrakt som handlar i 110: e storleken på vanliga valutaterminskontrakt samt växande valutapar sådana som PLNUSD (polska zlotyU. S. dollar futures kontrakt) och RUB USD (ryska rubelU. S. dollar futures kontrakt). Olika kontrakt handlas med varierande likviditetsnivåer, till exempel den dagliga volymen för EURUSD-kontraktet kan vara 400 000 kontrakt kontra 33 kontrakt för en framväxande marknad som BRL USD (brasiliansk realu. S dollar). Valuta Futures Exchanges Till skillnad från valutakurser, där avtal handlas via valuta mäklare, handlas valutaterminer på börser som ger regelverk när det gäller centraliserad prissättning och clearing. Marknadspriset för ett valutaterminskontrakt kommer att vara relativt detsamma oavsett vilken mäklare som används. CME-koncernen erbjuder 49 valutaterminskontrakt med över 100 miljarder i daglig likviditet, vilket gör den till den största regulerade valutaterminutemarknaden i världen. Mindre utbyten är närvarande över hela världen, inklusive NYSE Euronext. Tokyo Financial Exchange (TFX) och den brasilianska Mercantile and Futures Exchange (BMampF). Populära Kontrakt Traders och investerare dras till marknader med hög likviditet eftersom dessa marknader ger bättre möjligheter till vinst. De framväxande marknaderna har vanligtvis mycket låg volym och likviditet, och de kommer att behöva få dragkraft innan de blir konkurrenskraftiga med de andra etablerade kontrakten. G10-kontrakten, E-mini och E-Micro-kontrakten är de mest omsatta och har störst likviditet. Figur 2 visar några av de mest populära valutaterminskontrakten och deras specifikationer. Figur 2 Populära valutaterminskontraktspecifikationer. Kontraktsspecifikationer Futures kontrakt, inklusive valutaterminer, måste lista specifikationer inklusive kontraktets storlek, minimiprisupphöjningen och motsvarande tickvärde. Dessa specifikationer hjälper handlare att bestämma positionerings - och kontobehov, samt den potentiella vinsten eller förlusten för olika prisrörelser i kontraktet, vilket anges i Figur 2. EuroU. S. dollarkontrakt, till exempel, visar en lägsta prisökning på .0001, och ett motsvarande tickvärde på 12,50. Detta indikerar att varje gång det finns en .0001-rörelse i pris, kommer kontraktets värde att förändras med 12,50 med värdet beroende på prisändringsriktningen. Till exempel, om en lång handel skrivs in på 1.3958 och flyttas till 1.3959, skulle detta .0001 prisrörelse vara värd 12,50 till näringsidkaren (förutsatt ett kontrakt). Om samma långa handel flyttas till 1,3968, skulle prisrörelsen vara värd 125,00 (12,50 X 10 fästingar eller pips). Uppgörelse Det finns två primära metoder för att lösa ett valutaterminskontrakt. I de allra flesta fall kommer köpare och säljare att kompensera sina ursprungliga positioner före den sista handelsdagen (en dag som varierar beroende på kontraktet) genom att ta motsatt position. När en motsatt position stänger handeln före den sista handelsdagen, krediteras en vinst eller förlust till eller debiteras från handlarens konto. Mindre ofta hålls kontrakten till förfallodagen. Vid vilken tidpunkt är kontraktet kontantavvecklat eller fysiskt levererat. beroende på det specifika kontraktet och utbytet. De flesta valutaterminer är föremål för en fysisk leveransprocess fyra gånger om året den tredje onsdagen under månaderna mars, juni, september och december. Endast en liten del av valutaterminskontrakten regleras vid fysisk leverans av utländsk valuta mellan en köpare och en säljare. När ett valutaterminskontrakt hålls till utgången och är fysiskt avgjort, har den lämpliga utbytet och deltagaren alla uppgifter för att slutföra leveransen. CME är exempelvis ansvarig för att etablera bankfaciliteter i USA och i varje land som representeras av valutaterminskontrakt. Dessa agentbanker. som de kallas, agera på CME: s vägnar och upprätthålla ett amerikanska dollar konto och ett utländsk valuta konto för att rymma eventuella fysiska leveranser. Dessutom finns inte terminsavtal direkt mellan kunder (till exempel en köpare och en säljare). I stället har varje deltagare ett kontrakt med ett clearinghus. kraftigt minskar risken för köpare och säljare att en motpart skulle misslyckas att uppfylla villkoren i kontraktet. Köpare (deltagare som innehar långa positioner) gör avtal med en bank för att betala dollar till leveranskontot för den internationella monetära marknaden (IMM), en division av CME. IMM är också det konto från vilket säljare (deltagare med korta positioner) betalas. Överföringen av utländsk valuta sker på liknande sätt i andra länder. I huvudsak deltar en deltagare som överför banken valutan till IMM-leveranskontot, som sedan överför valutan till det lämpliga kontot. Övervakning Futures-mäklare, inklusive de som erbjuder valutaterminer, följer de flesta bestämmelser som styrs av styrande organ, inklusive Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och National Futures Association (NFA), liksom regler som utarbetats av utbytena. CME-koncernen, den största framtidsutbytet i världen, säkerställer till exempel att självreglerande uppgifter uppfylls genom dess marknadsavdelning, inklusive skydd för marknadsintegritet genom att upprätthålla rättvisa, effektiva, konkurrenskraftiga och transparenta marknader. Valuta futures marknader har mycket mer övervakning att spot valutamarknaden, som ibland kritiseras för saker som icke-centraliserade prissättning och valutahandel mäklare mot sina kunder. Kontokrav Valutaterminer är börshandlade terminer. Traders har vanligtvis konton med mäklare som beställer order till de olika börserna för att köpa och sälja valutaterminskontrakt. Ett marginalkonto används vanligtvis vid handel med valutaterminer annars skulle det krävas mycket pengar för handel. Med ett marginalkonto lånar handlare pengar från mäklaren för att placera affärer, vanligtvis en multiplikator av kontos faktiska värde. Köpkraften är summan av pengar i marginalkontot som är tillgängligt för handel. Olika mäklare har olika krav på marginalkonton. I allmänhet tillåter valutaderminskonton en ganska konservativ grad av marginal (hävstångseffekt) jämfört med valutakonton som kan erbjuda så mycket som 400: 1 hävstångseffekt. De liberala marginalräntorna på många valutakonton ger traffikerna möjlighet att göra imponerande vinster, men oftare drabbas av katastrofala förluster. (För mer om hävstångseffekt, se Forex Hävstång: Ett dubbelkantigt svärd.) Valuta Futures vs Forex Både valutaterminer och forex är baserade på valutakurser men det finns många skillnader mellan de två: valutamarknaden är den största marknaden i världen. Valuta futures handlar med en bråkdel av volymen, med många valutaterminskontrakt som handlar under hög volym och god likviditet. Valutaterminer är börshandlade och regleras som andra terminsmarknader. Forex har mindre reglering och handel sker över disken genom valutahandlare (det finns ingen central marknadsplats för valutahandel). Valuta futures kan handlas med blygsamma hävstångs Forex erbjuder möjligheten att handla med mycket hävstång, vilket leder till stora vinster och naturligtvis stora förluster. Den skattemässiga behandlingen av vinster och förluster som uppstår i samband med valutaterminer och valutahandel kan variera beroende på den särskilda situationen. Provisioner och avgifter skiljer sig åt: valutaterminer innebär vanligtvis en provision (betalad till mäklaren) och andra olika utbytesavgifter. Även om valutahandlare inte betalar dessa provisioner och avgifter, är de föremål för växelkursutdelningar genom vilka forex-återförsäljaren vinster. Bottom Line Investerare och handlare intresserade av att delta i valutamarknaden har alternativ. Forex och valuta futures erbjuder handlare unika fordon som att hedge eller spekulera. Valuta futures marknaden liknar andra terminsmarknader och ger deltagarna ett sätt att komma in på valutamarknaden med större reglering och öppenhet. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Vad är skillnaden mellan valutaterminer och spotfx Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i förhållande till marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta företagets finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Skulle du handla Futures Kontrakt eller Optioner Uppdaterad 11 juli 2016 Besluta att handla terminsavtal eller framtidsoptioner är ett av de första besluten om ny vara handlare gör. Många befintliga råvaruhandlare svävar också fram och tillbaka i frågan om vilken är en bättre metod för handel. Futures och alternativ har båda sina fördelar och nackdelar. Erfaren handlare använder ofta både futures och alternativ, beroende på situationen. Vissa handlare gillar att fokusera på den ena eller den andra. Det är bäst att fullt ut förstå egenskaperna hos varje för att bestämma hur man handlar varor. Handel Futures Kontrakt Futures kontrakt är det renaste fordonet att använda för handelsvaror. Dessa kontrakt är mer likvida än optionsavtal och du behöver inte oroa dig för de ständiga alternativtiden förfallna i värde som alternativen upplever. Futures-kontrakt rör sig snabbare än optionsavtal, eftersom optionerna bara rör sig i samband med terminsavtalet. Det beloppet kan vara 50 procent för pengarna alternativ eller kanske 10 procent för djupa av pengarna alternativ. För dagshandel syftar terminskontrakt mer betydligt. Det finns vanligtvis mindre glida på terminer än alternativ. Futures kontrakt rör sig snabbare än alternativ och de är enklare att komma in och ut ur. Många professionella handlare gillar att använda spridningsstrategier, särskilt på kornmarknaderna. Det är mycket lättare att handla kalenderspridningar (köp och sälj kontrakter och kontrakt för avlägsen månad mot varandra) och sprida olika varor som att sälja majs och köpa vete. Handelsalternativ Många nya varuhandlare börjar med optionsavtal. Huvudattraktionen med alternativ för många människor är att du inte kan förlora mer än din investering om du köper alternativ. Det är sant, men om du bara riskerar en liten del av ditt konto på varje handel är chansen att köra negativ balans smal. Handelsalternativ kan vara ett mer konservativt tillvägagångssätt, speciellt om du använder alternativspreadstrategier. Bullspridningsspridningar och björnspridningar kan öka oddsen för framgång om du köper för en längre tidshandel och det första benet av spridningen finns redan i pengarna. Futures alternativ är en slösande tillgång. Tekniskt sett förlorar alternativet värde med varje dag som passerar. Förfallet tenderar att öka när alternativen kommer närmare utgången. Det kan vara frustrerande att vara rätt i handelsriktningen, men dina alternativ förfaller fortfarande värdelösa eftersom marknaden inte rör sig tillräckligt långt för att kompensera tiden förfallna. Precis som tiden förfall av alternativ kan fungera mot dig, kan det också fungera för dig om du använder en alternativförsäljningsstrategi. Vissa handelsmän säljer uteslutande möjligheter för att dra nytta av det faktum att en stor andel av optionerna upphör att vara värdelösa. Du har obegränsad risk när du säljer alternativ, men oddsen att vinna på varje handel är bättre än köpoptioner. Alternativen rör sig inte så fort som terminsavtal, men vissa alternativ handlare gillar det på så sätt. Du kan bli stoppad av en futureshandel mycket snabbt med en vild gunga. Din risk är begränsad på alternativ, så du kan rida ut många av de vilda svängningarna i terminspriserna. Så länge marknaden når ditt mål inom den önskade tiden kan alternativ vara en säkrare satsning. Jag brukar vilja handla terminsavtal och jag använder också alternativförsäljningsstrategier. Jag köper fortfarande alternativ ibland och ibland brukar alternativet sprida sig. Du kan nästan alltid hitta ett idealiskt alternativ att spridas på vilken råvarumarknad som helst. Om jag vill ha mindre risk för handel, kommer jag vanligtvis att sälja ett alternativ istället för att använda ett terminsavtal. Till exempel, om jag trodde att kaffemarknaden var för flyktig och det kan vara för mycket risk att köpa ett terminsavtal. De dagliga svängningarna är 2000 och jag vill inte bli stoppad från normalt dagliga fluktuationer. I det här fallet kanske jag säljer en sättning nära pengarna om jag trodde att marknaden gick högre. Min risk är mer än halverad med denna strategi och så länge marknaden överstiger lösenpriset vid utgången av tiden, gör jag 100 procent på handeln (minus provisioner). Det finns fördelar och nackdelar åt varje sida. Varje näringsidkare bör utbilda sig om hur man fullt ut kan utnyttja terminskontrakt och optioner. Därifrån handlar det om att använda de strategier som är meningsfulla för dig. Uppdaterad av Andrew Hecht 11 april 2016 Både terminer och optioner är derivat. Tänk på världens varor som en pyramid. Högst upp i strukturen är det fysiska råmaterialet självt. Alla priser på andra fordon som terminer, alternativ och till och med ETF - och ETN-produkter härrör från prisåtgärden i den fysiska varan. Det är därför terminer och alternativ är derivat. Futures har leverans - eller utgångsdatum där de måste vara stängda eller leverans måste ske. Alternativ har också utgångsdatum, på dessa datum alternativet, eller rätten att köpa eller sälja den underliggande framtiden, upphör. Långa alternativ är mindre riskabla än korta alternativ. När du köper ett alternativ är allt som är i riskzonen premie betalt för köp eller köpoption. Alternativ är prisförsäkring som de försäkrar en prisnivå (kallad strejkpris) för köparen av alternativet. Priset på alternativet är premien. Premium är en term som används i försäkringsbranschen, råvarupriset är premier som förstärker prissäkringens art. Men när man säljer ett alternativ blir de försäkringsbolaget. Den maximala vinsten för att sälja eller bevilja en option är det mottagna bidraget. Ett försäkringsbolag kan aldrig göra mer än de premier som betalas av dem som köper försäkringen. Eftersom råvaror är flyktiga tillgångar kan optionspriserna vara höga. Priset på ett alternativ är en funktion av den underliggande marknadens varians eller volatilitet. Beslutet om huruvida du ska handla med terminer eller optioner beror på din riskprofil, tidshorisont och åsikt om både marknadsprisets riktning och prisvolatilitet. Visa hela artikeln Fortsätt Reading. Bitcoin är nu värt mer än en uns guld för första gången någonsin Bitcoin har stigit mer än 25 i år för att handla på torsdag vid en heltid hög nord på 1 250. En enhet av så kallat digitalt guld är nu värt mer än en uns av den riktiga saken. Priset på ett enda bitcoin ökade till en heltid på 1.251,32 på torsdagen, vilket översteg priset på en enda ounce guld, enligt CoinDesks bitcoin prisindex. Bitcoin som handlas på vissa kinesiska börser tar över kort guld i början av februari. Men det här är första gången i den digitala currencys åtta års historia som den har gjort enligt de mest använda bitcoin-prisvärdena. Många bitcoin watchers, inklusive Charles Hayter, VD och grundare av CryptoCompare, ett företag som tillhandahåller data och analyser om digitala valutor, har påpekat att bitcoin har en positiv korrelation med guld. De hävdar att investerare blir mer bekväma med den digitala valutan, vilket gör dem mer villiga att köpa det när mer konventionella marknader som aktier är under tvång. Till skillnad från guld, investerare som vill få exponering för bitcoin, men är ovilliga att köpa mynt direkt, har få tillgängliga alternativ. Securities and Exchange Commission väger om man ska godkänna Winklevoss Bitcoin Trust, en av tre föreslagna bitcoin-ETF. Ett beslut förväntas senast den 11 mars. Fram till nyligen kunde endast ackrediterade investerare köpa in till Grayscale Bitcoin Trust quoteszigman47706461delayed GBTC 7.75. men aktier handlas ofta till ett premiebelopp till substansvärde för bitcoins. Spencer Bogart, en forskare hos Blockchain Capital och tidigare analytiker vid Needham Co. anser att chanserna för godkännande är låga. Men om det händer, säger han att bitcoins värdering kunde uppleva en ännu större ökning av värderingen än guld gjorde efter lanseringen av iShares SPDR Gold Trust, 2004, den första guld-ETF quoteszigman41663composite GLD -0.67. Commodity Futures Trading Commission har klassificerat bitcoin som en vara, som guld. Det finns emellertid åtminstone en viktig skillnad mellan de två: Med en total marknadsvärde på cirka 20 miljarder är bitcoinmarknaden mycket, mycket mindre och mycket mer flyktig än marknaden för den gula metallen. Och många guldentusiaster är fortfarande skeptiska. I en intervju med CNBC tidigare i veckan, Peter Schiff, verkställande direktör för Euro Pacific Capital och longtime goldbug, jämförde bitcoin med Beanie Babies manar som fängslade amerikaner under mitten till slutet av 1990-talet. Dess digitala dårar guld, sa han. Guld quoteszigman51888252delayed GCJ7 -0.0082 har stigit nästan 8 i år, med en ouncehandel på 1 242 på torsdag. Som jämförelse har bitcoin stigit mer än 25. Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Genom att använda denna webbplats godkänner du användarvillkoren. Sekretesspolicy och Cookie Policy (uppdaterad). Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. MarketWatch Top Stories
No comments:
Post a Comment